Асан Кайгы был прозван «Асан печальный» («кайгы») из-за постоянных размышлений и раздумий .
Согласно одной из версий, своё прозвище он получил, когда однажды выловил в Иртыше дочь речного султана, которую ему предсказывали в жёны . Однако он не смог выполнить некоторые условия, и девушка улетела в небо .