Ежовик коралловидный растёт на стволах и пнях мёртвых лиственных пород деревьев: осины, вяза, дуба, берёзы и крупных сучьях лежащих деревьев .
Распространён в Европе, Азии, Северной Америке . В России встречается во многих областях европейской части страны, на Кавказе, в Сибири, а также на Дальнем Востоке вплоть до Камчатки .
В южных регионах страны поселяется на мёртвой древесине широколиственных пород: бука, вяза, дуба, ореха . В бореальной зоне произрастает в мелколиственных и смешанных лесах с участием берёзы . Как правило, поселяется на пнях, ветках и валежных стволах берёзы, реже тополя .