Как рассчитывается индекс VIX?

Индекс VIX рассчитывается на основе цен опционов на индекс S&P 500 2. Он показывает, насколько сильно участники рынка ожидают колебаний котировок в ближайшие 30 дней 2.

Для расчёта используются рыночные цены опционов «колл» и «пут» по индексу S&P 500 для краткосрочных опционов с более чем 23 днями до истечения срока действия, опционов на следующий срок с менее чем 37 днями до истечения срока действия и безрисковые процентные ставки по казначейским векселям США 4.

VIX рассчитывается как средневзвешенное значение всех цен опционов на индекс S&P 500 1. Через сложную формулу учитывается рост всех премий: чем они больше, тем больше значение индекса 2.

Расчёт индекса производит биржа CBOE на основании информации по восьми контрактам S&P500, для этого используется модель ценообразования Блэка-Шоулза 3.